潘鸿:股权投资与公司估值
2011年6月2日,上海荷丰投资管理有限公司董事长、同光资本董事合伙人潘鸿先生做客华东师大MBA教育中心,与广大MBA学子分享了《股权投资与公司估值》的精彩讲座。讲座从企业发展阶段分析入手,分别对企业在各个阶段对股权融资的需求、股权投资对中小企业的要求以及股权投资等三个方面,对股权投资这一资本市场重要融资方式进行了全方位的介绍,讲座取得了圆满的成功。
潘先生认为,成功的企业家需要执着和勇气,要不放弃哪怕极小的机遇。在企业的不同发展阶段,往往需要借助外在的资源去实现企业生存和发展的长远目标。不同的企业,在其不同的成长阶段所需的股权投资业不同。企业在萌芽状态,此时企业离成功还很远,针对一些高科技项目,往往是种子基金介入。在第二阶段,企业的产品进入导入期或起步期,这时候的企业对基金而言,项目太早期,很难把握,风险很大,往往是天使基金进入。而企业发展的后几个阶段,依次是风险投资VC、私募股权投资、机构投资、公众投资的介入。
股权投资在选择中小企业时,有哪些要求呢?潘先生认为,首先目标公司要有清晰的商业模式,其次是企业管理有规范有序,再次有可行的发展规划,最后融资所得资金用途清晰。与此同时,中小企业则可以通过聘请优秀的财务顾问、编制合格的商业计划书以及进行适度包装、挖掘价值,来得到股权投资家的青睐。
潘先生指出,股权投资公司的投资流程,一般分为价值发现、价值提升和价值兑现三个阶段。投资公司通过全面研究公司所处行业、盈利能力、管理水平等诸多信息,对拟投资公司进行评价,从中选择出具备投资价值的目标公司。价值提升的途径,则主要是通过股权溢价和股权流通等方式,来提高公司股权的价值。价值兑现则主要通过公开上市、股权转让、回购以及其他方式来实现。
股权投资公司,就是面向各个阶段的企业,提供股权融资,并通过这种融资方式,帮助企业实现价值挖掘、价值提升和价值实现,帮助企业家实现企业的跨越式成长,实现资本的高效利用。
潘鸿先生深入浅出,节节深入,始终围绕股权投资这一主题,将企业发展与股权投资之间的关系演绎的极为生动。期间穿插了很多实际的案例,使得广大MBA学员对这一主题有了更深入更全面的理解。讲座气氛热烈,同学们收获良多,主题讲座取得了圆满的成功。